Publicat pe 16 ianuarie 2012

Standard and Poor's a lovit Europa cu o retrogradare in masa

Comisarul pe probleme economice al Uniunii Europene, Olli Rehn, a criticat decizia Standard and Poor's de a scadea ratingul de creditare pentru noua tari din zona euro. Oficialul a spus ca decizia a fost "inconsistenta": "Regret inconsistenta deciziei intr-un moment cand zona euro ia masuri decesive, pe toate fronturile ca raspus la criza". Critici pentru aceasta decizie a venit si din partea altor inalti oficiali europeni.

Cancelarul Austriei a spus ca deciza de a scadea ratingul Austriei este "de neinteles", subliniind ca Austria lucreaza la un plan de a restructura bugetul, in vreme ce parlamentul a aprobat o lege pentru limitarea cheltuielilor. "Este de neinteles ca tarile din zona euro au fost evaluate diferit, chiar daca acestea lucreaza la solutii in stransa coordonare".

Scaderile de rating includ si scaderea ratingului Frantei, de la AAA la AA+, Franta iesind astfel din grupul tarilor cu rating maxim.
Italiei, Spaniei, Ciprului si Portugaliei li s-a scazut ratingul cu doua puncte, ultimele doua intrand in zona de "deseu".
Germania si-a mentiunut ratingul AAA. Celelalte tari al caror rating a fost scazut au fost: Austria, Slovacia, Slovenia si Malta.

Tarile care au scapat de aceasta scadere de rating au fost: Germania, Belgia, Estonia, Finlanda, Irlanda, Luxemburg si Olanda.

Odata cu retrogradarile de rating S&P a mai acordat indici de perspectiva negativa pentru 14 din cele 17 tari ale zonei euro. In acest moment Germania este singurul membru al zonei euro care a ramas cu un rating AAA si o perspectiva "stabila".

Standard and Poor's a criticat raspunsul zonei euro la criza, spunand ca numai austeritatea si disciplina bugetara nu sunt suficiente pentru a lupta impotriva crizei. "Decizia de scadere a ratingului a fost datorata estimarii noastre ca initiativele luate de parlamentarii europeni in saptamanile recente ar putea sa fie insuficiente pentru a elimina in intregime presiunile sistemice din zona euro", relateaza 'Deutsche-Welle'.

Olli Rehn a spus ca "regreta" decizia luata de Standard and Poor's, spunand ca zona euro a luat "masuri decisive pe toate fronturile ca raspuns la criza" si ca face progres in calmarea pietelor financiare, relateaza BBC. "Acum este important sa finalizam cat mai curand posibil caracteristicile si modul de aplicare al Mecanismului de Stabilitate Europeana si sa-l punem in vigoare pana in iulie". Acest mecansim reprezinta fondul permanent de salvare al zonei euro.

Ministrul de finante al Frantei a spus ca pierderea ratingului de varf, AAA, "nu este o catastrofa" si a subliniat ca Franta are inca un solid rating AA+. "Statele Unite, cea mai mare economie a lumii, a fost retrogradata peste vara" a mai spus acesta la televiziunea France-2. Franta are inca ratingul AAA de la celelalte doua agentii majore: Moody's si Fitch. Japonia a pierdut si ea ratingul maxim.

Presedintele grupului euro, Jean-Claude Juncker, a spus ca tarile din zona euro sunt hotarate sa faca "orice este necesar" pentru a se reintoarce la crestere. Angela Merkel a spus ca Europa are inca "un drum lung" inainte pentru a reface increderea investitorilor.

In acelasi timp, discutiile pe tema negocierii unei restructurari a datoriei Greciei au esuat saptamana trecuta, alimentand din nou temerile unui posibil faliment.

Ca si Franta, Austria si-a pierdut ratingul de top AAA, fiind retogradata la AA+. O mare parte din exporturile acesteia sunt directionate catre economia lovita de recesiune a Italiei. Bancile sale inregistreaza pierderi in sucursalele din zona tulburata financiar a Ungariei.

Ratingul Italiei, in acest moment epicentrul crizei, a fost redus cu doua puncte, de la A la BBB+, ajungand la acelasi nivel cu Kazakstanul.

Ratingurile de creditare sunt folosite de banci si investitori pentru a decide cat de multi bani sa imprumute catre o anumita tara. Reducerea ratingurilor pentru guvernele din zona euro ar putea duce la o scadere de rating si pentru entitatile din respectiva tara care doresc sa se imprumute.

Efectul retrogradarii nu a fost unul major in piete

In ciuda scaderii de rating, ministrul de finante al Frantei a spus ca guvernul nu mai planifica noi masuri de austeritate "pentru ca nu este cazul sa se aplice o disciplina bugetara". "Nu agentiile de rating dicteaza politica in Franta". Ministrul de finante al Germaniei a spus ca Franta este pe calea cea buna, insa ca retrogradarea nu era in intregime neasteptata.

In ciuda scaderilor in masa de rating, atat euro cat si pietele au inregistrat numai o scadere usoara. Bursele din Asia au scazut aproximativ 1%, iar euro a ajuns la un minim al ultimelor 17 luni in fata dolarului.

Luni, raspunsul pietelor la retrogradarea S&P a fost unul calm. Indexul european Stoxx a fost constant la 2,397, in vreme ce euro a crescut cu 0,2%, relateaza 'Associated Press'.

In urma retrogradarii, cancelarul Angela Merkel a indemnat la o reforma mai rapida a zonei euro, care sa se faca pe directiile deja stabilite la conferintele aterioare ale Uniunii Europene.

Inainte de retrogradare, Spania si Italia au obtinut rezultate foarte bune la licitatia de bonuri

Cu putin inainte de retrogradarea S&P, bonurile guvernamentale ale Italiei si Spaniei au inregistrat costuri scazute pentru cele doua tari aflate sub presiunea datoriilor. Ambele au avut dobanzi semnificativ mai scazute fata de cele inregistrate la licitatia care a avut loc cu numai o luna in urma.

Bonurile pe 12 luni ale Italiei au avut o rata de 2,735%, in scadere de la aproximativ 6% cat a fost luna trecuta. Bonurile pe trei, patru si cinci ani ale Spaniei au scazut sub 4%. Italia a vandut bonuri de 12 miliarde euro, iar Spania de 10 miliarde euro, mai mult decat dublu fata de cat era asteptat.